*圣夏科45亿美元并购协鑫有限公司协鑫部打造第四大上市平台

南京报道称,一度濒临退市的*圣夏克(002015)最近有很多好消息。

首先,破产重组是成功的,预计全年都将盈利以保护“空壳”。另一件事是协鑫集团的子公司协鑫将会回来。

12月28日晚,*ST xiake发布重组计划,拟以45亿元向上海蕲辰投资管理有限公司(以下简称“上海蕲辰”)私募发行9.32亿股,收购保利西鑫有限公司(以下简称“西鑫有限公司”)100%股权;同时,计划筹集6.08元/股不超过40亿元的配套资金,用于能源服务、清洁能源发电等项目的投资。

交易完成后,公司的控股股东将变更为上海汽车,公司的实际控制人将变更为朱共山。这笔交易构成借壳上市。

记者发现,保利协鑫(03800。香港),谢信集团旗下香港上市公司,于今年11月成功剥离其非光伏电站资产,这部分剥离的资产也计入了谢信有限公司此次借入的资产中。

如果借壳成功,协鑫集团将拥有两家香港上市公司和两家a股上市公司。

然而,协鑫有限公司2%的年增长率却遭到了*圣夏科投资者的不满。

2%的增长率低于2014年。*圣夏科申请破产重组,最终于2015年9月完成子公司股权和债权的处置。此外,圣夏克今年前三个季度实现盈利,这意味着*圣夏克已经成为一个相对干净的“壳资源”。

这个“壳”被协鑫集团所吸引。

2015年10月,*圣夏科暂停交易,计划重大资产重组事宜,并在随后的暂停中透露,计划收购“主要能源互联网业务”公司的更多股权及其他资产,并提供配套融资。

12月29日,*圣夏科宣布计划发行股票购买资产和筹集配套资金,并计划收购协鑫有限公司100%的股份

截至2015年11月30日,协鑫有限公司100%股权的估计价值为45.38亿元,较2015年11月30日未经审计的合并财务报表中归属于母公司的所有者权益增加11.9亿元,增幅为35.56%。

据估计,协鑫有限公司的100%股权暂定价为45亿元。

资料显示,协鑫有限2012年度、2013年度和2014年度分别实现营业收入54.57亿元、60.51亿元和86.04亿元,实现归属于母公司所有者的净利润分别为2.49亿元、3.15亿元和3.23亿元。据数据显示,协鑫有限公司2012年、2013年和2014年实现营业收入分别为54.57亿元、60.51亿元和86.04亿元,实现归属于母公司所有者的净利润分别为2.49亿元、3.15亿元和3.23亿元。

此外,上海启晨承诺,协鑫有限公司2016年、2017年和2018年经审计的合并报表,不含非母公司净利润,分别不低于4.06亿元、4.17亿元和4.24亿元。

据记者计算,协鑫有限公司承诺扣除的非净利润增长率仅为2%左右,而一些投资者对其在股市的增长率表示不满:“未来四年不会有增长!”为此,12月30日,记者致电*ST下科证券部,但他的电话无人接听。

记者联系的许多协鑫集团和协鑫有限公司内部人士拒绝接受采访,理由是“该集团有统一的口径,需要保持低调”。

江苏电力行业的一名官员表示,协鑫有限的盈利能力将主要受到燃料、煤炭和天然气价格调整以及网上电价的影响。

此外,如果其性能要显著提高,就必须通过增加新的生产单位或外国并购来增加发电量。

值得注意的是,截至2015年9月30日,协鑫股份有限公司母公司的未审计未分配利润为-11.11亿元。重组完成后,上市公司将面临“由于存在未补偿损失,无法长期向股东支付现金股利和通过公开发行证券进行再融资”的风险。

根据谢欣有限的业绩承诺,要弥补这一损失需要两三年的时间。

建设第四大板块的公告显示,协鑫有限公司现已成为中国最大的民营清洁能源热电联产运营商之一。目前,协鑫有限公司拥有14座燃煤资源综合利用电厂、5座天然气电厂、2座生物质电厂、2座垃圾电厂和1座风力电厂,总装机容量为2251.5兆瓦,股本装机容量为1526兆瓦。

记者注意到,一个多月前,香港上市公司保利协鑫剥离非光伏电站资产(以下简称“IPP资产”)的提案以高票通过,相关资产随后被清理。

资料显示,该部分出售的IPP资产包括17座热电联产电厂、2座垃圾焚烧电厂、1座风电场、1座在建360兆瓦热电联产电厂、1座36兆瓦垃圾焚烧电厂及其他待开发的非光伏发电项目。

其中,已建成运行的电站总装机容量为1414.5兆瓦,权益装机容量为843.8兆瓦。

事实上,*圣夏科对协鑫有限公司的收购包括上述IPP资产。

此外,*圣夏科还将筹集资金收购大唐永州新能源有限公司和内蒙古付强风力发电有限公司的股份,这两家公司目前均为江苏协鑫电力有限公司(以下简称“协鑫电力”)。

今年11月,协鑫电力副总裁王东公开表示:“我们现在正在将清洁能源资产打包在一起进行统一管理,预计明年打包上市。

新上市公司将定位为互联网能源服务提供商,其业务将从公共B2B模式发展到私人B2C模式,以实现相对平衡。

“著名经济学家宋清辉认为,协鑫剥离香港上市公司非核心业务资产,并将电力资产整合到a股上市,不仅理顺了协鑫公司的资产序列,还受益于a股上市公司的高估值,获得了更好的回报。

随着电力板块上市平台布局的完成,协鑫的资产图将变得更加清晰。

如果借壳成功,协鑫将拥有四家上市公司,负责四个业务部门:*ST Super Day (002506)提供系统集成和工业金融服务;协鑫新能源(00451.HK)主要从事光伏电站的投资和运营。聚协鑫专注于制造光伏行业的多晶硅和硅片。借壳*圣夏科协鑫有限公司负责电力业务部门。

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